We use cookies to make sure our website better meets your expectations.
You can adjust your web browser's settings to stop accepting cookies. For further information, read our cookie policy.
IN Warsaw
Exchange Rates
Warsaw Stock Exchange - Indices
The Warsaw Voice » Special Sections » October 29, 2015
Polish Financial System
You have to be logged in to use the ReadSpeaker utility and listen to a text. It's free-of-charge. Just log in to the site or register if you are not registered user yet.
Narodowy Bank Polski: Safeguarding the National Currency
October 29, 2015   
Article's tools:

As Poland’s central bank, Narodowy Bank Polski (NBP) has a legal monopoly on issuing the Polish currency and is responsible for its value. But the bank’s role in the Polish economy is much broader. Thanks in large part to its policies, the Polish banking system emerged unscathed from the global financial crisis.

During the turbulence on the financial markets in 2008 and 2009, the Polish banking sector remained stable. No bank in Poland was threatened with bankruptcy or needed support from the public coffers. This was largely due to Narodowy Bank Polski working closely together with the Polish Financial Supervision Authority (KNF) and the Ministry of Finance. The KNF in association with the central bank strengthened banks’ capital by, for example, recommending that banks retain their profits. In addition, in October 2008 NBP unveiled a “confidence package” designed to counteract any disturbance in the functioning of the financial market and restore trust in the interbank market. As part of the package, NBP took action to make it easier for banks to obtain funds in both domestic and foreign currency from the central bank for periods longer than one day. The decisions made at the time saved the Polish economy and financial system from the fallout of the global economic crisis.

Narodowy Bank Polski is one of the bodies responsible for the stability and development of the country’s financial system. The central bank governor is one of the four members of the Financial Stability Committee, alongside the finance minister, the chairman of the Polish Financial Supervision Authority, and the chairman of the Bank Guarantee Fund. NBP takes an active part in building a financial safety net in Poland and helps the Financial Stability Committee develop principles governing the cooperation of state bodies in the event of emergencies. From the point of view of the stability of the financial system, of special importance is the security of the banking sector, which has a dominant position in the Polish financial system and plays a leading role in financing the economy. The stability of the banking system is a prerequisite for the smooth functioning of the country’s financial settlement systems.

Ensuring the stability of the financial system is an important task of the Polish central bank, though not the only one. The primary objective is to maintain price stability. The bank achieves this task through a direct inflation targeting strategy with the inflation target at 2.5 percent with a permissible fluctuation band of +/- 1 percentage point.

Monetary policy, issuing activity, the development of the payment system, the management of Poland’s currency reserves, services for the State Treasury, and statistical, educational and informational initiatives constitute the main activities of the Polish central bank. NBP undertakes activities aimed at educating the public about economic issues, for example by providing information on its website, www.nbp.pl, and through the operations of its Economic Education Portal (www.nbportal.pl).

The bank of banks
As the central bank of Poland, NBP performs the tasks defined by the Polish constitution, the law on Narodowy Bank Polski, and the banking law. These laws guarantee the independence of NBP from other institutions of the state. NBP performs three basic functions – that of an issuing bank, a “bank of banks,” and a central bank. NBP has the exclusive right to issue notes and coins that are Poland’s legal tender. NBP decides on the issue size and the time when the money is put into circulation. It is responsible for ensuring liquidity. Additionally, it organizes the circulation of money and regulates the amount of money in circulation.

NBP has no direct impact on inflation, but influences it indirectly through the so-called monetary transmission mechanism. The first element of this mechanism is the system of interest rates at which banks lend money to one another. Since NBP has a monopoly on the issuance of money, it is able to influence these rates. NBP tries to make sure that short-term interest rates on the interbank market are close to the reference rate set by the Monetary Policy Council, which is part of NBP.

NBP organizes the monetary clearing system, clears interbank payments and takes an active part in the interbank money market. The central bank manages the Polish currency reserves in order to guarantee the financial security of the state. The reserves are invested in securities across the world in a way designed to ensure not only their security and liquidity, but also maximum returns. Having considerable means, the central bank is able to influence the exchange rate of the Polish currency.

NBP also handles national budget accounts, running the bank accounts and processing the payment orders of the government and central state institutions as well as of special-purpose state funds and public sector units. Additionally, the central bank collects and publishes statistical data on Poland’s balance of payments and money supply.

Financial stability reports
Acknowledging the importance of financial stability, leading central banks, among them NBP, conduct regular research in this area and publish financial stability reports. The aim is to strengthen the security of the financial system by providing information about risk factors and the assessment of the capacity of the financial system to withstand negative shocks. The dissemination of this knowledge is designed to support financial stability through, for example, better understanding of the scale of risk in the financial system. This increases the probability of a spontaneous adjustment in the behaviour of those market players that take on excessive risks, without the need for public entities to intervene in market mechanisms.

According to the latest Financial Stability Report, released by NBP in July 2015, the Polish financial system is stable. The key issue is the resilience of the banking sector on account of its size and role in financing the economy. “The results of stress tests and loss absorption capacity simulation show that banks’ resilience to shocks is high. The majority of banks would be able to operate safely and absorb the effects of the materialization of the restrictive scenario of a substantial slowdown in economic growth,” the report says. This is good news for the Polish economy and proof that the policy pursued by banking supervision authorities and the central bank is producing results.

This article uses information from the www.nbp.pl website.

Monetary Policy Council

Under Art. 12 of the law on NBP, the Monetary Policy Council:
- draws up annual monetary policy guidelines, which are then submitted to the Sejm, the lower house of parliament, together with the government-proposed budget bill,
- presents a report to the Sejm within five months of the end of the fiscal year on how monetary policy guidelines have been implemented,
- sets NBP base interest rates, determines the procedures governing the reserve requirement and sets the reserve ratio,
- sets ceilings on liabilities arising from loans and advances drawn by NBP from foreign banking and financial institutions,
- approves NBP’s financial plan and report on its operations,
- approves the annual accounts of NBP,
- determines the principles applicable to open market operations.
The Council is composed of a chairman, who is the central bank governor, and nine members appointed in equal numbers by the Polish president, the Sejm and the Senate. Members of the Council are appointed for a term of six years.

Composition of the Monetary Policy Council
- Chairman of the Monetary Policy Council: NBP President Marek Belka
- Members of the Monetary Policy Council:
Andrzej Bratkowski
Elżbieta Chojna-Duch
Adam Glapiński
Jerzy Hausner
Andrzej Kaźmierczak
Jerzy Osiatyński
Andrzej Rzońca
Jan Winiecki
Anna Zielińska-Głębocka

Polski system finansowy
Narodowy Bank Polski na straży polskiego pieniądza

Polski bank centralny – Narodowy Bank Polski – ma prawny monopol na emisję polskiego pieniądza i odpowiada za jego wartość. Ale jego rola w gospodarce polskiej jest znacznie większa. To właśnie m.in. dzięki jego działaniom polski system bankowy wyszedł z kryzysu finansowego obronną ręką.

W czasie największych perturbacji na rynkach finansowych w 2008 i 2009 r. polski sektor bankowy pozostał stabilny. Żaden bank nie był zagrożony upadłością ani nie musiał korzystać ze wsparcia ze środków publicznych. Ta sytuacja była m.in. zasługą ściśle współpracujących ze sobą Narodowego Banku Polskiego, Komisji Nadzoru Finansowego oraz Ministerstwa Finansów. Komisja w porozumieniu z bankiem centralnym doprowadziła do wzmocnienia kapitału banków, m.in. poprzez zalecenia zatrzymania w bankach wypracowanych zysków. Istotne znaczenie miało też ogłoszenie w październiku 2008 r. przez Narodowy Bank Polski tzw. pakietu zaufania. Pakiet, którego głównym celem było przeciwdziałanie występującym zaburzeniom w funkcjonowaniu krajowych rynków finansowych i przywrócenie wzajemnego zaufania na rynku międzybankowym, polegał na podjęciu przez NBP działań ułatwiających bankom pozyskiwanie środków złotowych i walutowych w banku centralnym na okresy dłuższe niż jeden dzień. Podjęte wówczas decyzje uchroniły polską gospodarkę i system finansowy przed skutkami globalnego załamania gospodarczego.

Narodowy Bank Polski jest współodpowiedzialny za stabilność i rozwój systemu finansowego. Prezes NBP jest jednym z czterech – obok ministra finansów, przewodniczącego Komisji Nadzoru Finansowego, prezesa zarządu Bankowego Funduszu Gwarancyjnego – członków Komitetu Stabilności Finansowej. NBP aktywnie uczestniczy w budowie sieci bezpieczeństwa finansowego w Polsce oraz w wypracowywaniu przez Komitet Stabilności Finansowej zasad współdziałania poszczególnych organów państwa w przypadku zaistnienia sytuacji kryzysowych. Z punktu widzenia stabilności systemu finansowego szczególnie ważne jest bezpieczeństwo sektora bankowego, który ma dominującą pozycję w polskim systemie finansowym i wiodącą rolę w finansowaniu gospodarki. Stabilność systemu bankowego jest również warunkiem sprawnego funkcjonowania systemów rozliczeń pieniężnych.

Dbałość o stabilność systemu finansowego jest istotnym zadaniem działalności polskiego banku centralnego, ale nie jedynym. Podstawowym celem działania NBP jest utrzymanie stabilności cen. NBP realizuje to zadanie stosując strategię bezpośredniego celu inflacyjnego wynoszącego 2,5 proc. z dopuszczalnym przedziałem wahań +/- 1 punkt procentowy.

Do głównych obszarów działalności polskiego banku centralnego należą także: prowadzenie polityki pieniężnej, działalność emisyjna, rozwój systemu płatniczego, zarządzanie rezerwami dewizowymi Polski, obsługa Skarbu Państwa, działalność statystyczna oraz edukacyjna i informacyjna. NBP podejmuje działania służące upowszechnianiu wiedzy ekonomicznej, m.in. dzięki udostępnianiu informacji na stronie internetowej www.nbp.pl oraz poprzez działalność Portalu Edukacji Ekonomicznej (www.nbportal.pl).

Bank banków
Narodowy Bank Polski jest bankiem centralnym Rzeczypospolitej Polskiej. Wypełnia zadania określone w Konstytucji RP, ustawie o Narodowym Banku Polskim i ustawie Prawo bankowe. Te akty prawne gwarantują niezależność NBP od innych organów państwa. NBP pełni trzy podstawowe funkcje: banku emisyjnego, banku banków oraz centralnego banku państwa. NBP ma wyłączne prawo emitowania znaków pieniężnych będących prawnym środkiem płatniczym w Polsce. Narodowy Bank Polski określa wielkość ich emisji oraz moment wprowadzenia do obiegu, za którego płynność odpowiada. Ponadto, organizuje obieg pieniężny i reguluje ilość pieniądza w obiegu.

Nie mając bezpośredniego wpływu na inflację, NBP oddziałuje na nią pośrednio, poprzez tzw. mechanizm transmisji monetarnej. Pierwszym ogniwem tego mechanizmu są stopy procentowe, po jakich banki pożyczają sobie nawzajem pieniądze. Dzięki monopolowi na emisję pieniądza NBP może kontrolować wysokość tych stóp – w praktyce działa tak, by krótkookresowe stopy procentowe na rynku międzybankowym były w przybliżeniu równe stopie referencyjnej, ustalanej przez Radę Polityki Pieniężnej, która jest organem NBP.

NBP organizuje system rozliczeń pieniężnych, prowadzi bieżące rozrachunki międzybankowe i aktywnie uczestniczy w międzybankowym rynku pieniężnym. Zarządza polskimi rezerwami walutowymi, których utrzymywanie gwarantuje bezpieczeństwo finansowe państwa. Rezerwy są lokowane w papiery wartościowe na całym świecie tak, by przy zapewnieniu wysokiego stopnia ich bezpieczeństwa i płynności równocześnie przynosiły możliwie największe zyski. Dysponując pokaźnymi środkami bank centralny ma możliwość wpływania na kurs polskiej waluty.

NBP prowadzi też obsługę bankową budżetu państwa, prowadzi rachunki bankowe rządu i centralnych instytucji państwowych, państwowych funduszy celowych i państwowych jednostek budżetowych oraz realizuje ich zlecenia płatnicze. NBP zajmuje się także zbieraniem i publikowaniem danych statystycznych o bilansie płatniczym Polski oraz o podaży pieniądza.

Raporty o stabilności systemu finansowego
Jedną z form aktywności wiodących banków centralnych, w tym NBP, jest prowadzenie regularnych analiz i badań funkcjonowania systemu finansowego oraz publikacja raportów o jego stabilności. Celem tych działań jest wzmacnianie bezpieczeństwa systemu finansowego poprzez dostarczanie informacji o czynnikach ryzyka dla stabilności oraz ocenę odporności systemu finansowego na zaburzenia. Upowszechnienie tego rodzaju wiedzy ma sprzyjać utrzymaniu stabilności finansowej, m.in. dzięki lepszemu zrozumieniu skali i zakresu ryzyka w systemie finansowym. W ten sposób zwiększa się prawdopodobieństwo samoistnej korekty zachowań uczestników rynku finansowego podejmujących zbyt duże ryzyko, bez konieczności ingerencji podmiotów publicznych w mechanizmy rynkowe.

Według ostatniego „Raportu o stabilności systemu finansowego. Lipiec 2015 r.”, opublikowanego przez NBP, polski system finansowy jest stabilny. Kluczową kwestią jest odporność sektora bankowego z uwagi na jego wielkość i udział w finansowaniu gospodarki. „Wyniki symulacji oraz testów warunków skrajnych (stress-testów), w których badana jest wrażliwość banków działających w Polsce na wystąpienie mało prawdopodobnych i skrajnie niekorzystnych warunków, potwierdzają wysoką odporność tego sektora na skutki nawet silnego spowolnienia gospodarczego i zaburzeń rynkowych”, czytamy w raporcie. To dobra wiadomość dla polskiej gospodarki i dowód na skuteczność polityki prowadzonej przez nadzór bankowy i bank centralny.

W artykule wykorzystano informacje ze strony www.nbp.pl

Rada Polityki Pieniężnej
Zgodnie z art. 12 Ustawy o NBP, Rada Polityki Pieniężnej:
- ustala corocznie założenia polityki pieniężnej i przedkłada je do wiadomości Sejmowi
równocześnie z przedłożeniem przez Radę Ministrów projektu ustawy budżetowej,
- składa Sejmowi sprawozdanie z wykonania założeń polityki pieniężnej w ciągu 5 miesięcy od zakończenia roku budżetowego,
- ustala wysokość stóp procentowych NBP,
- ustala zasady i stopy rezerwy obowiązkowej banków,
- określa górne granice zobowiązań wynikających z zaciągania przez NBP pożyczek i kredytów w zagranicznych instytucjach bankowych i finansowych,
- zatwierdza plan finansowy NBP oraz sprawozdanie z działalności NBP,
- przyjmuje roczne sprawozdanie finansowe NBP,
- ustala zasady operacji otwartego rynku.

W skład Rady wchodzą: Przewodniczący Rady, którym jest Prezes NBP oraz 9 członków, powoływanych w równej liczbie przez: Prezydenta RP, Sejm i Senat. Członkowie Rady Polityki Pieniężnej powoływani są na 6 lat.

Skład Rady Polityki Pieniężnej:
- Przewodniczący Rady Polityki Pieniężnej, Prezes NBP – Marek Belka
- Członkowie Rady Polityki Pieniężnej
Andrzej Bratkowski
Elżbieta Chojna-Duch
Adam Glapiński
Jerzy Hausner
Andrzej Kaźmierczak
Jerzy Osiatyński
Andrzej Rzońca
Jan Winiecki
Anna Zielińska-Głębocka
Latest articles in Special Sections
Latest news in Special Sections
Mercure - The 6 Friends Theory - Casting call
© The Warsaw Voice 2010-2018
E-mail Marketing Powered by SARE